Китайцы просто имеют технологическое преимущество перед американцами, которое выражается в более низкой себестоимости

Таблица, поясняющая, откуда берутся «китайские цены» и почему на ультрадисконтных тарифах DeepSeek V4 Pro имеет маржинальный доход по оценке The Information около 70–80%, а те же fix-тарифы Claude находятся в глубочайшем убытке и Дарио спит и видит, как от них избавиться, чтобы заставить платить всех за токены.

Китайцы просто имеют технологическое преимущество перед американцами, которое выражается в более низкой себестоимости.

Давай посмотрим на DeepSeek V4 Pro: она сделана на сжатии KV Cache через их технологию MLA, также применено их распределённое внимание HCA/CSA. В результате даже у Pro-модели KV Cache на 1 миллион токенов займёт 4 GB. Симуляторы попадания в кеш префикса показывают, что модель практически на теоретическом максимуме эффективности.

Берём MiniMax M2, где применён классический Grouped-Query Attention как у американцев, — получаем на 1 миллион токенов 254 GB в VRAM. Поэтому вендор может торговать токенами только в убыток, пока инвесторы согласны платить за его клиентов.

Разница эффективности на деле чудовищная. У DeepSeek V4 по факту в 64 раза ниже себестоимость инференса, чем у LLM, которая сделана «по-американски». Это при том, что MiniMax имеет всего 230B весов, а DeepSeek V4 Pro — 1600B весов.

Интуитивное ожидание обывателя, что «ну наверное китайцы дешевле на 40%, а так всё как у американцев». Это просто заблуждение дилетанта, который не понимает чудовищный масштаб технологического разрыва. В реальности китайская модель на том же числе весов может иметь себестоимость инференса в 100 (СТО) раз меньше.

Мы, конечно, не знаем всех деталей, как устроен Claude или ChatGPT, но их финансовые отчёты намекают прямо, что дистанция в себестоимости в лучшем случае десятки раз в худшую сторону от китайцев на тех же весах. Причина? Катастрофическое отставание американцев в технологиях сжатия KV Cache, подобных MLA, или вообще применения State-слоёв без него, как в Kimi K3 или Qwen 3.5.

Если инвесторы перестанут оплачивать блуд американских компаний с получением клиентской базы за счёт дотаций на токены, то реальный рынок будет где-то $2000 в месяц на Claude и $20 на DeepSeek на том же уровне использования.

Эта экономика уже понятна CEO и CIO в США, т.к. они уже понимают, что американские LLM будут просто чудовищно дорожать, а китайские невообразимым образом дешеветь. Поэтому WSJ и пишет, что ИТ-директора в США уже вытягивают агентов на большом потреблении токенов на китайские модели и игнорируют инженеров, которые хотят работать только через фронтир. Просто человеку уровня «C-Level» платят не за то, что он понимает картину сейчас, а за то, что он может представить картину через 1–2 года и уже к ней готовиться.

Телеграм: t.me/ainewsline

Источник: t.me

Комментарии: